Início difícil para 2023 para transporte de granéis sólidos, navios-tanque, gás e contêineres

Jun 01, 2023

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“As taxas à vista tiveram um início mais lento em 2023 na maioria dos segmentos de transporte marítimo”, admitiu o analista da Jefferies, Omar Nokta, em sua nova perspectiva trimestral. “No entanto, os ingredientes estão reunidos para uma recuperação nos próximos meses, especialmente após o Ano Novo Lunar.”

Esta é a visão do “copo meio cheio” para o transporte de mercadorias a granel: as taxas caíram devido à sazonalidade normal combinada com um feriado do Ano Novo Lunar mais cedo do que o habitual e o efeito transitório da nova política COVID-19 da China. Uma recuperação se seguirá.

A visão do “copo meio vazio”: Para além da sazonalidade, a fraqueza generalizada das taxas no transporte marítimo aponta para o agravamento das pressões recessivas em todo o mundo, e o discurso de vendas da “reabertura da China” é exagerado.

Os granéis sólidos – o maior volume de comércio marítimo do mundo – são quase sempre fracos no primeiro trimestre. Também está mais exposto à China do que qualquer outro segmento de transporte marítimo.

As taxas foram particularmente baixas este ano. O Baltic Dry Index (BDI) caiu para apenas 740 pontos na segunda-feira. Esse é o nível mais baixo desde junho de 2020, nos estágios iniciais da pandemia. O BDI caiu 41% desde o início deste ano e 87% desde o seu último pico em outubro de 2021.

De acordo com a Clarksons Securities, as taxas à vista para Capesizes – graneleiros maiores com capacidade de cerca de 180.000 toneladas de porte bruto (DWT) – caíram para US$ 6.100 por dia na segunda-feira, perto do ponto de equilíbrio de caixa.

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As taxas spot para graneleiros de médio porte conhecidos como Panamaxes (65.000-90.000 DWT) eram de US$ 9.500 por dia, metade das taxas de um ano atrás. As tarifas para graneleiros menores conhecidos como Supramaxes (45.000-60.000 DWT) foram de US$ 7.200 por dia, uma queda de 63% ano a ano.

Embora as taxas tenham caído, os estoques de granéis sólidos seguiram na direção oposta, à medida que os selecionadores antecipam uma recuperação das taxas. Star Bulk (NASDAQ: SBLK) subiu 14% no acumulado do ano e Genco Shipping & Trading (NYSE: GNK) subiu 12%.

De acordo com o analista de transporte marítimo da BTIG, Gregory Lewis, “Entendemos o movimento [das ações] de alta, já que nos últimos 10 anos, o BDI se recuperou em média cerca de 10% um mês após o Ano Novo Chinês e cerca de 30% dois meses após - Ano Novo Chinês."

Nokta afirmou que a reabertura da China será “um fator chave de apoio nos próximos meses”. Ele acredita que “isso terá um impacto materialmente positivo nos mercados de transporte marítimo, sendo os navios-tanque e os granéis sólidos os principais beneficiários”.

As taxas dos petroleiros de petróleo e produtos permanecem muito lucrativas e muito mais altas do que eram nesta época do ano passado. No entanto, caíram acentuadamente em relação aos máximos do quarto trimestre.

As taxas à vista para transportadores de petróleo de grande porte de construção moderna (VLCCs; navios-tanque que transportam 2 milhões de barris) estavam em US$ 38.200 por dia na segunda-feira, de acordo com a Clarksons. Isso representa o triplo das taxas de um ano atrás, mas quase dois terços menos do que o máximo de US$ 119.600 por dia no final de novembro.

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